富国量化沪深300,10年后可以累积到1000万吗

1、富国量化沪深300，10年后可以累积到1000万吗？

我认为这是有可能实现的，100万用10年时间变成1000万，只要年化26%就能做到。

有4位基金经理，他们分别来自不同的基金公司，年化收益率均在26%左右，如果他们几位未来几年，都能继续保持目前的年化收益率，一直跟随他们的基民朋友，10年10倍并非遥不可及。

任何事只有我们敢去想，它才有实现的可能性，但是10年10倍绝非我们想像的这么简单。

最重要的是持有过程中，会不会因为有一年两年不赚钱，而中途下车。

他们的年化在26%左右，但也不是每年都能赚26%，2018年绝大部分基金经理都是负收益，但是最近两年很多都做到了翻倍，所以持有过程中耐心和决心都非常重要，也只有闲钱才能一放多年一动不动。

在这里希望新的一年里，大家都能有一个好的收益。

2、投资基金盈利多少适合赎回？

先说结果：长线投资、淡化择时；长期持有，高收您有。

有些人投资基金时总是会问：

基金盈利了，要不要赎回呢？

基金亏损了，要不要赎回呢？

基金震荡了，要不要赎回呢？

而想要弄懂这些东西，不是三言两语就能说明白的，首先需要一个稳健的投资心态，再者需要学习相关的投资知识，最后是长期持有长牛基金。

具体怎么做，我下面给我的通俗易懂的操作分析：

一、投资第一要素：稳健的心态很多投资者的心态是这样的：

面对上涨时，不敢追，而当看到真正下跌时，却又不敢买；

或者面对上涨时，疯狂追，而当看到真正下跌时，却又跟风操作止损，把“浮亏”变成了“实亏”。

👉很多朋友只是关心基金明天是涨是跌、大盘明天是涨是跌，然而谁又能够每次都准确预测明天的走势？

基金属于权益类投资，短期持有或者买错了基金都有不小的风险，哪能说只涨不跌？就像人呼吸一样，涨涨跌跌才能健康成长。

👉巴菲特也说过：“拥有一只股票，期待它下一个早晨就上涨是十分愚蠢的。”而巴菲特坚持在分析企业基本面后，进行长期投资，有很多著名的例子——

1988年投资可口可乐，次年就大跌，但继续买入，后来的事情大家也知道了，世界级的可口可乐，股价一直飙升；

1990年投资富国银行，但次年其大跌，但巴菲特继续买入，到2000年，增幅960%，目前还在持有；

2008年投资比亚迪，而后大涨，不久又大跌，期间一直持有，到2020年翻了将近30倍；

👉所以说，投资就是看好了就要长期持有，不要没买入几天，就总是在大跌后就说，“如果XX就好了”或者说“我要止损……”

这样的投资心态怎么又能够在“牛短熊长”、波荡起伏的A股站稳脚跟，赚得大钱？

👉想要真的想要短期、确定的收益，那就投资货币基金、短债基金、银行定存、银行固定类收益理财与银行大额存单等等，而想追求高收益，就必须面对高风险。

基金市场就像大海，平时有潮起潮落的正常现象，而异常的时候，就可能翻起风雨巨浪，甚至大海啸。

但我们唯一确定的是，它总会变回正常的状态，而收益也是如此。

当您认清楚了这一点，基金投资就变得非常简单，因为只要方向正确，它会涨回来呀。

👉所以，面对这次的涨跌，有人双眼冒出绿光，就仿佛是看到了“钻石坑”，兴奋得不得了。

二、学习相关的投资知识很多新手闻风进入基金市场，就是讨论热门基金，看看宣传榜单上有哪个基金、看看近一周的买入热榜，然后就玩梭哈。

👉这种不叫投资，这叫赌博。

基金投资虽然不像炒股那样需要学习很多知识，但想要获得超额收益，还是需要学一点东西。

而如果你用赌博的心态对待基金投资，今天买明天卖，那么即便再有钱也玩不起这种坑法呀。

如果你用投资的心态对待基金投资，长期持有而看淡短期市场波动，那么股市就可以成为你的专属ATM机，几乎待的越久越赚钱。

👉相关的基金实践投资心得：

1、基金投资时间长了，其实你就会发现几乎很多基金都会涨；只不过涨跌不一样，而学习，就是为了挑选涨幅最好的那一批基金。

2、任何时候都会涨或者跌，而当您只以过去的经验来判断基金情况时，它往往是跌的。

3、基金市场风云变幻，也充满了突发性，短期持有收益有一定的运气在，而长期持有就是并且大收益就是靠自身知识与实力了。

4、基金投资的本质就是投资国运，即基金长期的涨跌与国运息息相关，只要国运昌隆繁盛，只要你买的不是那种没有前途的行业基金，那么，您又何惧手中的基金会跌呢？

5、基金的钱一般都投资股票市场，而股票市场是动态的，每天又涨有跌不是很正常的事情吗？而且，股市受到突发事件的影响很明显，比如2018年的猪瘟导致的猪肉价格突飞猛进，而股票基金市场还在熊市中煎熬。

6、要对投资市场有敬畏之心，市场是最能反应人心的，有时候跌了就是跌了，与其找理由“如果就”，还不如多多分析总结自己的投资经验。

7、大盘沪指决定了大多数股票的涨跌，忽略大盘而进行基金投资，那基本就是亏。比如年前的大盘快涨到了3700，结果还在加仓。

8、其实最好的投资方法就是用技术面分析+基本面+经济面分析，前提是该公司的基本面完美，其次是技术面、经济面完美。

9、心态是最终决定您能否在股市中赚钱的因素。有些人前两天白马蓝筹大跌超10%了而想要止损，这不是把“浮亏”变成了“实亏”吗？

三、长期持有长牛基金

养基就像去钓鱼，挑选了好的鱼饵、拥有的好的鱼竿、再择一个好地方，保持良好的心态，那鱼儿总会钓上来的。

“好鱼饵、好鱼竿”就是自己投资基金时需要准备的东西，比如：如何挑选优秀基金？如何补仓满仓平仓？如何基金大跌时保持好的心态？

“好地方”就是上行的投资市场，只要这个投资市场是上行的，那么即便现在亏损，也可以用时间换空间、用上行市场填补以前的亏损。

而目前，A股、美股、港股都是上行的。

👉我列举几个长牛的基金：

科技类基金：

陈 皓：易方达科翔混合

刘格菘：广发双擎升级混合

消费类基金：

萧 楠：易方达消费行业股票

胡昕炜：汇添富消费行业混合

医疗类基金：

葛 兰：中欧医疗健康混合A

赵 蓓：工银前沿医疗股票A

大混合类基金：

张 坤：易方达蓝筹精选混合

曲 扬：前海开源国家比较优势混合

刘彦春：景顺长城新兴成长混合

不喝酒的基金：

谢治宇：兴全合润

指数类基金：

张胜记：易方达上证50指数增强A

刘 杰：广发纳斯达克100指数A

以上12只基金，都是各个方面的代表，特别是大混合类基金，张坤、曲扬真的都是全能型投资经理，非常强；而唯一没有喝酒还能在A股市场占有一席之地的“兴全合润”，相比同层次的来说，较高收益、而且很稳。

易方达上证50是A股的指数代表，而广发纳斯达克100是美股的指数代表；前者与中国GDP息息相关，而后者可怕，即便美市场跌落，它成立七年来都没跌过。

四、总结

巴菲特曾说：“你人生的起点并不是那么重要，重要的是你最后抵达了哪里。”

👉基金投资也是这样，重要的不是这过程的起起伏伏，而是当您蓦然回首时，您的涨幅已经比当初涨得太多太多了。

想要做到这，第一是必须具有稳定的投资心态，不要看到盈利，就问止不止盈；看到下跌了，就痛苦不堪；看到震荡下行 就焦急不已。——长期持有的心态，平稳看待。

👉举个例子：就看这六天大盘股的回调，您看到基金亏损的第一感觉是什么？是伤心而卖出，还是平平淡淡才是真？

我的回答是平平淡淡才是真呀，因为我确信它会涨回来呀，而且我从不重视具体亏损了多少钱，我重视的是我亏了百分之几，这样，我才能判断大盘与基金的情况。

有句话不是说，大家经历多了，也就成了“懂家”。（不要介意哈，我不是抄袭鲁迅先生[捂脸]）

其次，便是要学习相关的投资知识了，想要获得比别人多的收益，总要付出比别人多的东西，而付出时间投资大脑，是世界上最赚钱的“投资”，没有之一。

👉举个例子：前海开源国家比较优势混合，如果算上今天2.25的跌幅，已经超过了15%，您觉得这是机遇，还是大坑？

如果问我，我觉得是机遇。因为我知道今年是A股牛市，而且曲扬管理这只基金熊市时候的回调都不超过30%，更何况是牛市？

这就是投资知识的重要性。

最后，便是选择长牛行业并长期持有长牛基金了，因为基金投资本就是投资上行的市场，上行的市场可以淡化短期的情绪波动。

👉所以，在市场震荡时，大家多去学学投资知识，增强己身，这才是硬道理。

不知道大家还有什么其他的想法，可以在留言区留言，也可以加关注私聊我。

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3、定投股票基金和指数基金有什么区别？

大家好，我是清流。

一个带你走向财富自由的专家。

啧啧话说太满了，

一个帮助大家多赚钱，少亏钱的砖家。

PS：许多基友看着大神们的收益各种15%，20%，不少人也想学习定投。

但看了很多零碎的干货，报了一堆课程，仍然不知道怎么开始，

就算开始了却也频频亏损。

不要怕！不是你真的笨，而是没有好方法系统地学习。

今天方法论来了，很简单并且会很有意思。

目录 ：

一、什么是指数基金？

二、为什么要买指数基金？

三、如何挑选指数基金？

四、清流总结

01

什么是指数基金？

1）我们先来看看什么是指数？

其实它是一种选股规则，我们可以看一下沪深 300 指数。

沪深 300 指数是国内最出名的一个指数，它是从 A 股当中挑选出 300 只流通市值最大的股票。

那么这个流通市值最大就是它的选股规则。

指数基金不由基金经理选股，它只需要以某个指数为模仿对象，完全复制某一个 指数所包含的所有股票和各个股票的占比来选股。

基金经理只是负责监督和维护这个过程，本身并不参与选股。

实际上我们在日常生活中也经常会接触到指数，什么意思呢？

举个栗子：一个班级的平均成绩。我们把这个班级学生的英语考试成绩加起来求平均数，这就是一个“英语成绩指数”。

这个“英语成绩指数”的走势可以反映这个班级平均英语成绩的走势，如果走势上升，那么全班的英语成绩整体是上升的，如果是下跌，那么说明整体成绩是下降。

2）什么是指数基金？

什么是指数基金简而言之，就是根据指数规则购买的一堆股票的集合，美名曰指数基金。

指数基金又分为宽基指数和行业指数。

（1）宽基指数

常见得宽基指数有：

上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。

（2）行业指数

常见得行业指数有：

必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

（3）国内外主要指数基金

上证50：主要投资大型企业 50 是代表它所投资企业的数量。

沪深 300：主要投资中大型企业沪深300 指数基金是国内影响力最大，最重要的指数基金。

国内有两个股票交易所：一个是上海，一个是深证，沪深300从这两个交易所中挑选最大的300 家大型企业。

中证500：主要投资中小型企业。

创业版：主要投资小型企业，门槛更低的上市市场 一些公 司，当前规模不够大，规模较小，盈利不够好，达不到主板上市的要求 。

红利指数：主要投资高分红企业。

上证红利指数基金：从上海上市的股票中，挑选现金分红的最高的50 家公司。

香港：

恒生指数基金：恒生指数诞生于 1969 年 11 月 24 号，是与中国关系最紧密的 指数中，历史最悠久的 它收益稳定，估值分布合理，是一个老牌优秀指数 选择 港股最大的 50 家大企业，跟上证 50 很像 在半个世纪上涨了 508 倍

国企指数（H 股）：国内的企业去香港上市，就是 在H 股挑选在香港上市的国内企业最大的一批企业。

美国：

纳斯达克 100 指数：

投资的是 100 家大型企业，非常强的科技类的公司 。

标普500指数：

挑选了每股中500家龙头企业，当前美国影响力最大的一只股票指数，

巴菲特指定的投资品种，全世界最大的一只指数，各个行业分布均衡盈利稳定性非常的强 。

02

为什么要买指数基金？

为什么普通人更适合投资指数基金？

简单来说，指数基金有6大优势，特别适合我们普通人。

1）避免黑天鹅事件

买一只指数基金相当于买了一篮子股票，避免黑天鹅事件。

举个栗子：假疫苗事件，突然发生的，造成长生医药股价连续跌停，没有预兆的 永久损失的风险，还有最近的乐视被退市，一大批股东血本无归……

还有股票连年亏损，都没有收益，负增长，就会面临清盘， 那你投资的钱就有可能收不回来了。

2）避免老鼠仓，抬轿子，黑幕

制度的风险：只要涉及到利益，就避免不了人性的弱点，典型的如：老鼠仓、抬轿子等利益输送黑幕。

而指数基金跟踪指数，能很地避免这些问题。

指数基金是按照事先规定好的指数规则来选股，基金经理负责维护投资过程，不参与选股。

其收益取决于所追踪指数的收益而不是基金经理的投资能力，多家公司可能会出现相同名字的指数基金，但其追踪的指数是一样的。

3）长生不老

指数基金可以不断吸收业绩好的新公司、替换老公司，实现长生不老。而普通的股票基金，则不能。

给你看个真实的案例：美国，有一个道琼斯指数，它成立于1896年，是全世界历史最悠久的股指之一。

在成立之初，道琼斯纳入了12只成份股，这些被纳入的公司在当时影响力都很大，比如像美国糖类公司、美国烟草公司，还有像通用电气这样的知名公司。100多年过去了，其中11位元老先后“退役”，直到2018年，最后一位“元老”通用电器，也被新的成员所取代。

4）可以长期上涨

买指数就是买国运，只要国家经济正常发展，指数基金就能长期上涨。

背后的公司生产力和生产效率在不断提升，这些公司会赚到源源不断的钱，这些越来越高的收益推动指数不断上涨。

这也是为什么我说：如果你想投资基金，从指数基金开始，往往更适合普通人。

5）购买费用低

基金都会收取托管费、管理费，不同的基金收取的费用不一样。

指数基金相对普通股票基金费用更低，同样买一万块钱基金，指数基金一年交60-80的费用，普通股票基金一年要交120-200。

从复利的角度看，长时间积累下来会是一个很大的差距。

6）投资门槛低

10元钱就可以起投。

这个其实我不打算写，但是在给我朋友说投资基金的时候，他们会很本能的害怕觉得自己没钱，觉得买基金肯定要几百几千的买，所以他们拒绝了解。

这里告诉大家，十块钱买不了上当买不了受骗，少喝买点衣服少喝杯奶茶就有了！

怎么样，大家是不是发掘了理财神器。

03

如何挑选指数基金？该买啥？

好啦，到这里我们对指数基金已经有了初步的认识，那如何靠指数基金去实现“躺赚”的目标呢？

来，我们一起看这里：

看到这里可能有小伙伴已经蠢蠢欲动，想下场去干了，那去哪里可以买呢？

很简单啦，支付宝、微信等等都可以买。

比如我们打开支付宝，找到基金频道，输入基金，然后开始选择。

比如我上证50为列，点进去，即可购买是不是很简单啊？学会了不呢？

看到这里是不是觉得指数基金太简单了？

其实不然，我们稍微深入一点。

实际操作中会涉及到两个问题：

1）如何挑选指数基金？

2）如何挑选投资时机？

清流手把手教你挑选好的指数基金

这里边安利一个好的工具：其实还有一个常用的，可以加shiyi3518咨询。

晨星网 ：http://cn.morningstar.com/main/default.aspx

点击基金工具——基金筛选器

按照图中把3个勾勾打上，点击查询，

我们需要的不错基金都在这，

但我们还要进行筛选。

这个有点像淘宝、拼多多的商品筛选，多多操作几遍就会了。

维度1：基金公司

基金规模小于3亿元的不要选，基金的规模指的是这只基金持有的股票、债券等总市值。

如果一支基金规模较小时它清盘的概率就比较大。

怎么理解呢，基金公司是商业机构，是需要赚钱的同时也有需要付出成本，如果基金规模太小，基金赚的钱覆盖不了运营成本，那再运营下去也没意思。

所以对于小白来说可以直接考虑大的基金公司比如：

易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信

维度2：历史业绩

选成立时间久一点的基金，三年以上业绩稳定，那样的基金大概率就是一只比较优秀的基金。

可以随便选择一个基金点进去看，一般我们都要选择成立3年以上的基金。

维度3：基金费用

基金费用包括管理费、托管费、申购费、赎回费、运作费用。

这些费用对基金的收益还是有比较大的影响。

每交易一次就会产生费用，如果频繁交易这类费用会很高，所以我们需要养成长期投资的习惯，不要频繁的交易买卖。

但是总的来说，指数基金比起主动基金来说费用还是低的。

一般来说管理费是0.50%、托管费是0.10%是最好的。

维度4：跟踪误差

很多人不知道跟踪误差也会影响基金的收益。

跟踪误差是指你选出来的这只基金跟它复制的指数之间的误差，所以我们在选择基金的时候要选择跟踪误差小的。

记住一句话：跟踪误差越小越好。

2）如何挑选投资时机？

答案就是——低估值时买入。

低估值时买入也就是说在价格低于价值时买入。

这也是格雷厄姆，巴菲特的老师倡导的投资方法“价值投资”。

这里介绍一个名词，叫价值投资：

价值派的开山鼻祖的著作《聪明的投资者》中，提到过一个观点：股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。

所以当我们买一只股票时，应该判断一下，当前股价与股票内在价值之间的关系。

如果一只股票的内在价值是 1 元每股，那你花 0.4 元买入，你想要获利，只需要静静的等待价格回归价值就可以了。

我们知道指数的成份股是相对固定的，指数的点数是成份股股价的综合反映。如果单一个股的股价和其内在价值有上述规律，那所有成份股的综合股价和他们总的内在价值也存在上面的规律。

所以，当你选择一只追踪低估值指数的基金时，等待指数的估值回归价值，指数基金的价格必然上涨，而你也就获利了。

可是我们怎么知道指数当前是否处于低估值状态呢，我们可以通过一些估值指标和方法来帮助我们判断。

什么是估值指标？

主要的估值指标有 4 个：市盈率、市净率、盈利收益率、股息率。

市盈率：市盈率 PE=市值（P）/净利润(E)，表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。

市净率：市净率 PB=市值（P）/净资产(B)，反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度。

盈利收益率：市盈率的倒数，等于净利润（E）/市值(P)。反映的是把一家公司买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率。

股息率：股息率=分红/市值。

这里重点介绍一种简单易上手的方法： 也是著名的格雷厄姆策略，

盈利收益率大于 10%的时候，开始定投；

盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%时，持有观望；

盈利收益率小于 6.4%时，分批卖出。

看到这里小白会有一个问题：上面这些指标怎么查呢？

清流推荐一个工具：中证指数官网（http://www.csindex.com.cn/zh-CN） 全称：中证指数有限公司。

上证50，沪深300等指数就是由该公司开发的，所以这里的数据是一手的最权威的资料。

有些人会问：看到上面这些好费神，专业术语不懂啊？

没关系，我们一般不需要知道估值的计算原理，只要会使用即可。

现在很多平台也给出了估值表，都是基于这些指标选择不同阶段数据计算而来。

估值表究竟怎么使用呢？

这里我以且慢的估值表来举例：每日估值 https://qieman.com/idx-eval

图片来源：且慢估值

几乎每个估值表都会根据自己的衡量标准给指数做一个估值：

绿色区域：当前估值较低，可以开始定投；

黄色区域：当前估值正常，坚定持有；

红色区域：当前估值偏高，分批卖出；

04

清流总结

1）很多人都在问：基金什么时候投资合适啊？

基金定投不择时，关键是坚持。

一万年太久，只争十年。

最近很多人后台私信，我是学生/上班族，请问小白该如何理财？

首先你一定要需要明确，理财不是投资，理财是理生活，

是解决人生的财务问题，帮助人们达成各种各样的金融目标。

任何一个金融产品都不是万能的，所以一定要做一个搭配组合：

资产在低风险如货币基金、债券基金、银行理财、券商理财、保险产品等低收益证券与高风险、高收益如股票、基金之间进行分配。

所以就是两者直接的对冲配置，从而达到风险和收益以及流动性的一个平衡点。

如何分配？

我们运用标准普尔家庭资产象限图，将资产分为四类，分别进行规划。

这张图把家庭的开支按照用途分成了四个部分，分别是：要花的钱、保命的钱、保本的钱和投资的钱。

这里我再补充一句，任何投资，最终关心的问题都是三个：安全性，流动性和收益率。

翻看2020太难了，我们该如何理财？

下面我们就把这结合理财工具将四大账户一个一个来说。

1、规划应急备用金（小金库）

2、规划中期流动资金（保本账户）

3、规划必要的保险（保障账户）

4、建立长期投资组合（增值账户）

这四个账户的资金

清流建议做到相互独立、物理隔离，

对于后期的维护和回顾很有帮助。

有时间的话，建议花点心思好好盘点一下。

理财之前一定要做好规划，尤其是四个账户的认识，

接下来我们要做的就是去整理你的财务，用好工具来进行管理钱宝宝啦。

比如说我们的活期账户，那当然是放灵活可用的货币基金，代表选手余额宝、腾讯理财通、京东小金库等来运用了。

你也许会想，理财产品那么多，我需要每一个都掌握吗？

当然不是，掌握 指数基金足以。

更多金融干货关注清流保头条号。

4、美股的牛市还可以走多久？

我一直都因美股指数的过高而感到恐惧，也一直坚持着美股即将夭折的观点。

先了解下美股指数目前的位置，道琼斯工业指数：（如下图）

美国道琼斯工业指数至08年金融危机后，从09年开始就一直延续着牛市的状态，从最低6440点涨到了现在最高28090点，涨幅达到336%。

时间周期：10年

很多人都认为本轮调整应该就是牛市的结束，结果道琼斯工业指数又创下新高，似乎又预示着新的一轮涨幅的开始，这给很多人当头一棒，也包括我在内，但是我还是坚持个人的观点，美股的牛市即将结束，现在的新高只是最后的狂欢。

理由：

美国经济的疲软

如下图：

美国ISM制造业指数已经连续数月下滑，虽然未达到预警线，但是下滑时长已经超过历往，而且美国利率已经数次出现了下调，从两者的结合来看，美国经济已经出现了问题，不得不依靠利率的下调来进行刺激。再加上美国的一些过激的贸易自我保护政策，这本就说明了美国目前的自身状态。

股市是经济的晴雨表，当经济出现问题时，那么股市必会出现同样的问题。

债务风险预警

上周，美国国债正式突破了23万亿美元，再一次引发了全世界关注，而就在2019年2月11日刚刚站上22万亿美元大关之后仅仅8个月，美国国债的余额就嗖地一下干到了23万亿美元以上。

过去12个月美国国债的余额跳升了1.33万亿美元，现在可正当美国经济的荣景期，而不是一片混乱的金融危机期间。如此大的资金需求量，可以想象美国目前状态的饥渴，而这本身就反应出了美国经济的问题。

再加上高额的债务，所带来的一系列的负面效应，虽然还不至于出现破产，但高额的债务绝对会拖累美国的经济增长。

其实国家债务和个人债务意思上差不多，大家可以想象一下。（如果感兴趣，大家可以去好好了解一下，这绝对不是小问题。）

投资大佬的示警

比尔、索罗斯、巴菲特一些资本大佬都在言谈中明确表达了对美国经济的担忧，虽然这并不能说明什么实际的问题，但是我们可以了解一下巴菲特的投资动向。

伯克希尔三季报显示，截至9月底伯克希尔持有的现金达到了创纪录的1282亿美元，意味着什么？

所谓，一叶而知秋，不要等到真正下雨了才想起来准备伞，从很多方面都说明了目前美股风险过高，牛市还能走多远。

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5、什么时候买入最合适？

如何选择适合自己的基金

市面上关于如何选择基金的文章非常多，真正有帮助的不多。

数据方向收集整理了基金十年以来的相关数据，并结合基金的一些基础知识，写下此文，希望能够对想买基金的朋友提供一些参考，也对还在股市中挣扎的朋友多提供一个选项。

基金是什么？

基金从广义上来说，指的是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。从会计角度来看，基金指的是有指定用途的资金。一般基金只能投资于证券、企业、或其他指定项目中。

对于投资人来说，购买基金就是用闲置的资金进行投资、理财的一种方式，以获取保值并赢取利益。过程中会发生一些费用，这些费用由投资人承担，用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。

封闭式基金有明确的存续期限，只能在发起设立时购买，并只能在到期后赎回，有许多不方便的地方，不在本文讨论范围以内。本文重点研究开放式基金。

买基金能不能赚钱？

投资开放式基金主要通过以下两种方式获利:

1.净值增长

由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等,导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后,投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价,也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用,就是真正的投资收益。

对近十年来所有开放式基金净值增长的情况进行统计：

1）2011年是基金表现最差的一年，全部804只基金，净值增长108只或13.43%，平均涨幅为-16.29%；

2）2019年是基金表现最好的一年，全部7599只基金，净值增长7389只或97.24%，平均涨幅为21.2%；

3）如果在2010年初就买入基金，并一直持有到2019年底，十年可以获得64.47%的投资收益，对应的年化收益率为5.1%；

这样的收益水平基本能够覆盖通货膨胀，对比较低的利息收入或者亏损的股民来说，还是相当不错的。

2.分红收益

根据国家法律法规和基金契约的规定,基金会定期进行收益分配。投资者获得的分红也是获利的组成部分。

基金的分类

目前，市场中的开放式基金将近8000只，同期的A股也只有3800只，选基金似乎比选股票更加困难。其实不然，选择基金要容易得多。选择基金之前，必须要弄清楚基金的分类，才能对号入座。

根据基金投资对象可划分为五类：

1.货币型基金

货币型基金，主要投资于短期货币工具（一般在一年以内的），比如一些国债，银行定期存单，企业债等等。

2.债券型基金

债券型基金，基金资产80%以上投资于债券，也可以有一小部分资金参与新股申购、投资于股票市场、或投资于可转债，具体又可以分为：

1）纯债基金：只投资债券，不参与新股申购，也不投资股票；

2）一级债基：主要投资债券，但可参与新股申购；

3）二级债基：主要投资债券，但可少量投资股票；

4）可转债基：主要投资可转债；

3.混合型基金

混合型基金，指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具。

1）平衡混合型基金：股票、债券比例比较平均，大致在40%~60%左右；

2）偏股混合型基金：股票配置比例50%~70%，债券配置比例20%~40%；

3）偏债混合型基金：股票配置比例20%~40%，债券配置比例50%~70%。

4.股票型基金

股票型基金主要投资各类公司的股票，其股票仓位不低于80%。股票型基金又可以分为：

1）普通股票型基金：股票仓位不低于80%即可；

2）增强指数型基金：大部分资产复制指数的同时，小部分资产进行主动投资；

3）被动指数型基金：以特定指数为标的，指数包含什么股票，就买什么股票；

4） QDII基金：国境内设立，经该国有关部门批准，投资境外证券市场的股票、债券等有价证券。

5.商品型基金

商品型基金，通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权投资交易。

各类基金的净值增长水平

对十年来各类基金净值增长的情况进行统计，结果如下：

1.大分类中，表现最好的是混合型基金，累计净值增长99.45%，年化收益7.15%；

2.大分类中，表现最差的是股票型基金，累计净值增长32.44%，年化收益2.85%；

3.细化分类中，表现最好的前三名分别是：偏股混合基金，累计净值增长101.97%，年化收益7.28；普通股票型基金，累计净值增长97.14%，年化收益7.02%；平衡混合型基金，累计净值增长84.12%，年化收益6.29%。

看到这份数据，简直不敢相信自己的眼睛，股票型基金的收益竟然比不过货币型基金。细看才发现问题所在，四个细分类中，普通股票型基金还是不错的，被其他三个细分类拖了后腿。上证指数近十年都没怎么涨，两项指数型基金的自然难有好的收益。

本来认为混合型基金有些不伦不类，各路大V也没有对其有详细评论，通过对十年数据的透视分析，发现混合基金同样能够获取不错的收益。其实，这样的结果与A股的走势密切相关，上证指数近十年都在3000点上下波动，这为混合型基金的发挥提供了巨大的操作空间，当市场波段上涨时多持股，享受波动带来的利润，市场波段下跌时多持债，有效避免回撤风险，如此反复，利润自然可观。

选择适合自己的基金

我们知晓了基金的分类方法，也知晓了各类基金的收益情况，可以结合实际需求选择适合自己的基金。

1.货币型基金

货币型基金本金很安全，连续十年都获得了正收益，年化在3.36%左右，而且没有利息税，随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到帐。

具有“准储蓄”的特征，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。

2.债券型基金

债券型基金本金比较安全，连续十年都获得了正收益，年化在4.97%左右，通常作为抵御通货膨胀的工具。债基的收益高于货基，但流动性没有货基好。根据合同，有的可以随时赎回，有的必须在固定期限内赎回，有的在封闭期内无法赎回，即使是随时赎回，如果持有时间未满一定期限，手续费会比较高，赎回不是很划算。

适合有闲置资金，不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

3.混合型基金

投资者如果判断接下来的股市行情为上下波动行情，则可以买入混合型基金。

4.股票型基金

净值增长跟股市走势息息相关，十年中遇到行情差的年份回撤比较大，如2011年和2018年，遇到行情好的年份涨幅也惊人，如2015年和2019年。股民朋友经常感叹满仓踏空、赚指数不赚钱，这种时候不妨把资金交给股基来打理。

适合追求高收益，并且愿意承担相应风险的人。

5.商品型基金

是普通投资者参与大宗商品市场投资最便捷的投资方式。

各种基金可以单独持有，也可以组合持有。

例如有一大资金，不追求超额回报，只想保值增值，此时可以买入“货基+债基”的组合，用大部分的资金买入债基对抗通货膨胀，用小部分资金买入货基保证手中的流动性；

再例如一普通家庭有笔闲置资金，期望保值增值基础上搏取一定的超额收益，此时可以买入“货基+债基+混基”或者“货基+债基+股基”这样的组合，把钱分成三份分别买入即可；

深度挖掘股票型基金

买一只股基，承担了极大的风险，最后只能获得7%左右的年化收益。数据方向有些不甘心，决定继续对股基进行挖掘。

1.普通股票型基金

股票型基金投资对象是股票，选择范围大、流动性好、变现容易。但同时又设置了80%的持仓下限，且不允许择时操作，使得基金在面对调整行情或熊市行情时，不能通过减仓清仓来控制风险，只能把高波动的股票换成低波动的股票来降低回撤。基金面对风云变幻的市场，最终能够获取什么样的收益，完全取决于基金经理的水平高低。

找出高水平的基金经理，我们不追求在某一年投资收益大幅领先的基金经理，而选择能够持续、稳定排序靠前的基金经理，首先找出十年来收益排序前20%的基金，再看看哪些经理出镜率最高。

2010年普通股票型基金只有5只，5*0.2=1，提取排名第一位的基金；到了2019年普通股票型基金已有351只，351*0.2=70，提取排名前70的基金；十年一共提取221只基金。

经统计：郭睿、周应波、萧楠、陈一峰、邱杰、陈建军，六位基金经理带着他们旗下的产品，多次进入了历年的榜单。

把排名前两位的基金经理和他们入榜的基金产品展开，发现：

1） 在股基回撤的2018年，这些明星产品回撤幅度更小；

2） 在股基上涨的年度，这些明星产品涨得更多；

3） 周应波经理的“中欧时代先锋股票A”连续四年入榜，回撤更小，涨幅可观；

2.被动指数型基金

巴菲特老先生说：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现最好的投资股票的方法，就是购买管理费用很低的指数基金。”

被动指数型基金简直就是作弊基金，以特定指数为标的，指数包含什么股票，就买什么股票，收益情况和基金经理的水平关系不大。指数定期会把不好的股票调整出去，把好的股票调整进来，指数型基金也会跟着一起调整，从而保证投资的股票始终优秀。

上证指数十年都没有涨什么，一些宽指基金表现不好，拖累了指数基金的整体收益。但在局部的一些行业指数基金，表现令人惊喜。

找出2019年被动指数型基金净值增长前20名，无一例外涨幅全超过了60%。粗看之下还以为来到了牛市，细看才发现，主要集中在白酒、食品、消费、信息技术、电子等行业，起码可以说明，大势不那么好的情况下，选对了行业也可以获取超额收益。

如果投资者非常了解某个行业，并对这个行业将来一段时间特别看好，则可以提前布局买入此行业的被动指数型基金，等行业的发展被市场认可时就可以获取收益。

另外，A股不可能永远停留在3000点，机构投资者以及外资的持仓比例不断提高，散户持仓比例不断下降，资金越来越集中于优质核心资产，指数行情厚积薄发值得期待，投资者不妨提前了解一下游戏规则，亦可以小仓位体验一把。

2010年时开放基金只有626只，2019年初已经达到了7599只，十年时间增长了12倍，这是不可阻挡的历史趋势，相信用不了多久，很多储户和股民也都会转入基民的大军中。

数据方向坚信，未来的“基”会，一定属于有准备的投资者。