股市圈钱,当上市公司财务造假

1、股市圈钱，当上市公司财务造假？

上市公司存在造假行为，股民是否均可以索赔？

首先，在司法实践中，股民要向上市公司索赔投资损失，一个基本的前提是上市公司的造假行为具有重大违法性，但何为重大，法律并没有明确规定。因此，在证券虚假陈述责任纠纷案件中，违法行为是否具有重大性往往成为庭审的争议焦点。

其次，股民在虚假陈述实施日及以后买入，虚假陈述揭露日仍持有股票的，才有索赔的资格。

第三，存在因虚假陈述而造成损失的后果。符合上述三个条件的才有可能得到赔偿。

所以，股民要提起索赔诉讼，先要确定上市公司虚假陈述而产生的三个日期：实施日、揭露日和基准日，再对照自己股票买卖的成交记录，以确定自己是否具备索赔资格。

如果股民具备索赔资格，具体的索赔项有哪些？

现在，股票交易软件都会显示自己股票买卖的盈亏状况，但这个盈亏并不能作为索赔金额的依据。因为这个盈亏金额不仅包括高买低卖产生的正常交易亏损，也包括应付的印花税、交易手续费，这些与上市公司虚假陈述行为无关，不属于索赔范围。

具体来说，索赔金额由“投资差额损失”“印花税损失”“交易手续费损失”和“利息损失”四部分组成。其中的“投资差额损失”，其计算方式为，每股差价○1×卖出股数+每股差价○2×持有股数。

这里“每股差价○1”，是指实施日至揭露日的前一个交易日的买入均价减去揭露日至基准日卖出均价的差价；“每股差价○2”，是指实施日至揭露日的前一个交易日的买入均价减去基准价的差价。

“卖出股数”，是指揭露日至基准日期间卖出的股数；“持有股数”，是指基准日之后仍持有的股数，而“实施日至揭露日的前一个交易日的买入均价”的计算方式又有很多种，需要准确计算。

起诉上市公司要求赔偿损失，难点在哪里？

对于投资者来说，提供详细、符合要求的证据是确保索赔成功的关键，除此之外，从诉讼的技术层面来说，主要难点在“实施日至揭露日的前一个交易日的买入均价”的计算上。

买入均价是计算索赔金额的最重要指数，而其计算方法较为繁杂。在司法实践中，全国各地法院并没有采用统一的计算方法，而是针对不同案件，采用不同的计算方法，这种不统一的状况往往造成当事人的困惑。

一些涉及信息披露违规而被处罚的上市公司，有的早已资不抵债，甚至面临退市或已经退市，因此，即使法院判决公司需要赔偿股民损失，是否也可能导致实际上无法获得赔偿？

可以说，股民的这种担心是有一定道理的。但证监会在对上市公司做出处罚的同时，也会对其他责任主体如公司法定代表人、董事、财务负责人等自然人作出处罚。

在一些案件中，会计师事务所、评估机构甚至律师事务所，因未勤勉尽责履行审计程序、核查义务，从而出具虚假的审计报告、财务顾问报告、评估报告等文件，也会受到处罚。

根据相关法律，上述责任主体，应与上市公司承担连带赔偿责任。因此，把上述责任主体列为共同被告，要求其承担连带赔偿责任，将大大增加股民实际获赔的可能。

如果股民符合索赔资格，需要准备什么资料？

主要是身份证公证书、证券账户开户及查询确认单、股票交易记录等。其中证券账户开户及查询确认单、股票交易记录等资料均可以在其开户的证券营业部打印盖章。

需要特别指出的是，一般的民商类案件，只要身份证复印件即可，但在证券虚假陈述责任纠纷案中要提供身份证公证书，这主要是因为有些人已经去世，但他人借用已去世的人开户从事股票交易。

在法律上，已经去世的人就丧生了原告资格(其继承人仍享有原告资格)。增加身份证公证一道手续，就能防止去世的人被当作原告的行为。

2、为什么有人觉得在股市中挣钱的人占的比例很小？

因为这是事实，在股市中挣钱的人占比确实很小。

股市是一个博弈的市场，每一个股民踏入股市后，他便是单兵作战的，其他人都是敌人，都想把他的本金赚到自己的钱包里去。

在这种博弈的市场中，能笑到最后的人，一定是极少数，因为大多数股民，出于各式各样的原因，都会在博弈中失败，把自己的财富输给赢家。

附上一个我在网上看到的一个调查统计截图，在2017年，75%左右的人亏损，20%左右的基本持平或跑赢其他投资（年化10%以内），只有5%左右的股民，在2016年实现了自身财富的大幅增长，收益率在10%以上，甚至还有极少数超过了100%。

从这个图中可以看出，股民口口相传的“七亏二平一赚”，是多么经典和形象的总结。

事实上，除了要和其他股民博弈外，更令A股股民郁闷的是，自己时常还要和A股公司博弈，要弄清楚它们是否财务造假、是否财务违规、是否欺诈上市，要小心提防它们不要存款丢了（酒鬼酒）、扇贝去哪儿（獐子岛），这些黑天鹅事件，更是大大加剧了A股股民亏损的可能性。

3、国庆节后10月9日星期五股市怎么走？

A股有望迎来开门红 两大板块或将领涨两市

国庆长假即将结束，明日A股市场将迎来假期后的首个交易日，投资者普遍关心的是明日A股市场是涨还是跌？A股有望迎来开门红吗？哪些板块可能会出现异动并领涨两市？

国庆长假前，大资金和融资盘由于担心假期间市场出现“黑天鹅”事件，纷纷选择减仓离场以规避可能带来的风险。目前来看，某人及其团队感染新冠肺炎成为全球资本市场最大不确定事件，但市场经过短暂大幅波动后，很快恢复平静。

截止发稿时，全球主要股市指数相比于9月30日A股收盘时的点位均处于上涨中；和A股相关性很高的富时中国A50指数上涨幅度大约是2%，海外市场一片涨声，加上节后大资金有望回归，明天A将出现补涨行情并迎来开门红将是大概率发生事件。

我们在节前的分析文章中指出节后重点关注券商板块和科技板块，主要理由：1、券商板块有可能会在节日期间出T+0或合并消息，目前并未出现相关消息，因此明日券商板块会跟随大盘上涨但成为领涨板块的可能性不大。2、科技板块经过2个多月的调整，无论从时间上和空间上看，调整都比较充分。随着十四五规划相关信息逐渐公布，科技股，尤其是半导体相关概念股有望迎来大涨。节日期间，无论美股和港股科技股都全线大涨，所以明日科技股将会成为领涨板块之一。

另外一个有望领涨的板块可能是地产板块（在节前预料之外），主要理由是内房股在港股市场公布的9月销售数据大大超出市场预期，港股中的中国恒大、绿城中国和碧桂园等地产股纷纷出现大涨，所以明日地产有望和科技联袂成为两大领涨板块！

明日大盘迎来开门红几无悬念，但后市是否可以延续涨势，还需要盘中关注两市成交量和北向资金动向，若成交量迅速放大并且北向资金大幅净流入，基本可以确定节前的探底行情结束，后市大盘将回补3374点缺口后有望向3400点整数关口发起冲击；否则大盘还有可能先去回补3152点的缺口。

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4、普通投资者该如何面对？

全面注册制当然是先进的，必须搞的。但是，注册制的配套措施、法律法规也要跟上。投资市场不能只是做贡献的市场，也必须是投资者有回报的市场，绝不能让股市成为造假者、圈钱者的天堂。

T+0、涨跌幅限制、券商责任、风投机构的限制、投资者保护法的执行、对违规违法的惩处等等，都必须落实到位，绝不能让利益左右措施和规定。

股市有风险，人人都知道，不像房闹、医闹，93年以后就从来没有听说过股闹，投资者亏损都是自己默默地承受。我个人就比较反感什么不大涨大跌，为什么呢?很简单，因为投资市场大涨大跌很正常。说什么情绪化？市场不就是宣泄情绪吗？市场该跌该涨由市场决定。

如果某公司业绩很好，突然业绩大幅下滑或者亏损，投资者怕什么?怕的是造假。如果是周期性行业，投资者不懂，那么应该自己承担，怕就怕造假，造假是对投资者最大的伤害。造假，有信息造假，资产造假，业绩造假，经营造假等等投资者防不胜防，必须要有让造假者倾家荡产的法律和措施。

这就是我的观点

5、为什么总有人打压股票？

我们平时在做股票的时候总会发现一些大资金的打压股价，不让股价出现明显的上涨，特别是在市场行情较好的情况下，大盘出现了明显的上涨，市场其他个股都出现明显了上涨，但某些的股票就一直有人大单卖出，不让股价出现上涨，再次该股走势一直较好，当短期遇到压力的位置的时候或者短期上涨幅度较大的时候，也存在很多大单选择卖出的情况，故意打压股票不让其再次出现明显上涨。

这时候很多投资者会感到疑惑，让股价出现明显上涨后，持有该股的投资者大家都是受益的，而且大家都可以赚钱，那为什么还有人要故意打压股价呢，下面我们重点讲解下，在什么情况下打压股价的原因，并且打压股票的最主要目的。

当个股短期存上涨阶段中，上涨的个股的肯定存在主力运作的情况，当个股在上涨阶段中肯定存在反复洗盘的动作，在洗盘阶段肯定会存在打压股票的情况，主要是庄家机构不愿意短期股价出现明显的上涨，主要原因存在几个方面：

第一，在之前的上涨过程中存在很多的短线跟风盘，这部分投资者肯定不会长期持有该股，如果再次选择拉升股价的话，这部分短线投资者肯定在短期获得较大收益后肯定会选择卖股票，所以在后期的拉升过程中必然会出现较大的抛压，相当于主力帮这些短线投资者去抬轿子，所以在上涨阶段肯定要存在洗盘的动作，短期不让股价出现明显上涨。

第二，在前期拉升过程中主力消耗了大量资金，在洗盘阶段可以选择卖出一部分资金用于后期的拉升，打压股价的阶段的时候，就是短暂的卖出的筹码的阶段，当洗盘阶段的之后股价短暂上涨就会出现大量的抛盘，并且主力也会采用压盘的手法，在上方挂大卖单，等待有人买入后成交，当洗盘一段时间后，主力再次获得一部分资金，而且股价短期也出现了回落后，再次选择拉升股价，在洗盘阶段也降低了持仓，一般在洗盘阶段主力持仓成本会降低3%-5%，所以在洗盘阶段的主力打压股价，最主要的原因是为后期的拉升准备一部分资金，而且可以降低持仓的成本。

第三，再次个股面临前期高位的压力位置的，此时继续拉升股价会造成会出现大量的抛压盘，比如前买入的投资者开始出现解套或赚钱的情况，即便是之前没有买入的投资者，在上涨阶段买入的投资者，特别是一些短线跟风买入的投资者，已经出现获利的情况，看到个股运行到压力位置，担心个股回落，即便是短暂的突破，很多投资者也会担心出现冲高回落的情况，所以在关键的压力位置，很多主力也好选择打压股价的情况，不让股价出现上涨，短期选择洗盘可以让上方的被套的投资者和短期获利的投资者选择卖出，等洗盘结束后再次选择拉升。

第四，在洗盘阶段很多主力也会选择吸筹情况，上面我们已经上到在刚开始洗盘的时候的，主力会使用砸盘卖出筹码的情况，让股价短期出现回落的情况，但即将面临结束阶段的时候，主力必须要把前期卖出的筹码买回来，此时就会出现洗盘结束后吸筹阶段，在没有吸筹结束，主力不会轻易让股价的出现上涨的，当一有资金进入推升股价，主力就会把股价压下来，所以我们在平时炒作股票的时候，一直有人压盘，但短期已经出现回调的情况了，等待压盘结束后，当日可能会选择拉升的情况或者隔几个交易日会出现拉升的情况，我们在平时的操作股票的时候，对于一些趋势较好的个股，短期出现回调，但回调阶段并未出现放量下跌的情况，出现压盘的时候，我们就要开始关注该股是否短期要出现拉升的情况。

小结：所以在洗盘阶段主力打压股价是比较常见的情况，并不是主力不想赚钱，因为担心继续拉升会出现大量的抛压盘，个股在交易过程中本身就是一个博弈的过程，没人能够保证，在拉升过程中没有人选择卖出，往往大家想法是好的，股价的上涨大家都会受益，但总存在很多投资者，短期获利就想着出局，即便获利幅度不大也想着调仓换股，所以很多庄家机构也是被迫选择打压股票完成洗盘。

市场很多一些资金实力较强的庄家机构会选择一些底部的股票来建仓，但底部建仓阶段是一个漫长的过程中，所以在建仓阶段打压股价也是较为常见的情况，如果不打压股价让股价短期出现上涨后，打乱了庄家机构的建仓节奏，最为典型的案例就是，我们经常会看到一些底部个股突发利好的情况，突发利好肯定会出现上涨的情况，在利好消息公布后很多投资者关注该股的投资机会，在开盘后就开始大量买入股票，短期出现大涨甚至涨停的情况，但我们发现很多底部股票无法出现持续性的上涨的情况，上涨一两天后股价就开始出现明显的回落，大量的筹码开始抛售。

很多投资者会感到很疑惑，该股已经突发了利好，其他很多强势的个股已经开始出现持续性的上涨行情了，而该股的上涨一两天后就开始出现下跌，并且下跌后回到前期上涨的低点附近，该股位置比较低，大家基本上也无获利的情况，市场上哪来那么多的抛压，其实很多筹码并不是散户投资者或者被套投资者卖出的，而是主力并未完成建仓吸筹的动作，故意把股价打压下来，让股价下跌到前期底部震荡的阶段继续完成吸筹，具体我们参考下图案例：

但在建仓阶段突发利好的导致股价短期上涨，很多主力会选择打压股价继续选择吸筹，这并代表底部突发利好短暂的上涨后股价下跌一定主力的行为，很多个股就是短期上涨后市场上很多投资者卖出的造成，所以很多个股后期会出现继续下跌的情况。

也会存在股该利好消息过大，引起了很多投资者的持续性买入，如果主力此时卖出筹码，相当于把便宜筹码送给其他投资者的情况，所以也会存在压不住的情况，我们在平时会看到一些底部刚启动的时候出现大幅度放量的情况，但后期的上涨出现缩量上涨的情况，这类很多情况下主力想压盘压不住的情况，具体参考下图案例：

上图就是一只口罩概念股，当底部爆发利好的情况下，也存在大幅度放量的情况，存在主力打压股价的情况，但在打压阶段持续性卖出筹码的时候，发现该股的接盘越来越大，很难让股价出现下跌的情况，这时候主力会选择放弃打压，个股出现缩量涨停或者上涨的情况。

小结：所以股票在庄家机构建仓吸筹阶段，打压股价的情况较为常见，很多情况下底部个股成交较为低迷，每天吸筹获得筹码也较低，所以建仓时间较长，并且在建仓阶段不能让股票出现明显上涨，一旦明显上涨后会被其他投资者发现，开始出现抢筹买入的情况，造成建仓的失败，只有把股价压下来继续完成吸筹，并且让其他投资者感觉该股抛压较大，不再轻易买入。

上面我们重点讲解了在洗盘和建仓庄家机构打压股价的最主要目的，但在实际操作过程中也会存在其他打压股价的情况，下面我们简单来介绍下：

第一，在出货阶段，在主力出货阶段肯定是选择大量卖出筹码，所以一般个股在高位出现小幅度上涨后，市场会出现大量的抛压，其实这并不是主力的股价打压，而是出货造成的，所以我们会发现一些个股在高位阶段反复震荡，短期拉升后会出现回落，大部分是出货造成的，具体参考下图案例：

但在出货阶段并不算严格意义上的打压，而是大量卖出筹码造成个股的回落，但在实际操作过程中我们很难判断出该位置主力大量出货，盘面上的变化跟打压股价很类似。

第二，当上市公司增发股份的时候也会出现打压股价的情况，因为增发股份的定价是参考最近20个交易日的收盘价的平均价格，如果短期股票出现明显上涨，会造成增发价格过高，在增发的时候很多机构投资者不愿意参与，会再次增发的失败，增发失败上市公司融资失败，所以在增发打压股价较为常见。

总结：我们基本上把打压股价情况讲解情况，因为每个投资者持仓成本都不一样，无法保证在拉升过程中大家一定一致性看好，不选择卖出，庄家机构也希望股价快速上涨，上涨后可以快速出局，但不打压股价洗盘的话，后期股价很难再次出现上涨，并且在建仓吸筹阶段，不打压股价主力无法完成建仓，不获得到足够多的筹码，主力选择拉升毫无意义意义，后期拉升就是相当于给其他投资者抬轿子，所以打压股价也是必然的选择，其他特殊情况下，主力出货，增发等也会出现打压股价。